Overview

Jones DAO là một giao thức DeFi trên Arbitrum cung cấp giải pháp đầu tư mảng phái sinh quyền chọn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, được xây dựng từ rất sớm trên hệ sinh thái với cơ chế tokenomics #Realyield

Về cơ chế, hiểu đơn giản là việc người dùng sẽ bỏ tiền vào những Vaults (két), đội ngũ tài chính chuyên nghiệp của Jones sau đó đem số tiền đi đầu tư vào các Options (rủi ro thấp/ lợi nhuận vừa phải) và thu phí.

Chi tiết cụ thể hơn Dopex có một pool chức năng là SSOV, người dùng bỏ tiền vào đó để cung cấp thanh khoản cho các lệnh option. Người dùng sẽ trở thành option writer, người bán lệnh quyền chọn cho các các option trader. Đóng góp thanh khoản option tại đây:

Tuy nhiên thì làm option writer không hề đơn giản như cung cấp thanh khoản GLP bên @GMX_IO, bởi nhà đầu tư phải chọn cả giá strike và thời gian đáo hạn, cũng như hiểu biến động tương lai của đồng token đó. Nếu không sẽ rất dễ bị lỗ khi gặp option trader có kinh nghiệm hơn

Do đó, Jones DAO cung cấp một giải pháp đơn giản hơn, vì họ có chiến lược riêng để cung cấp thanh khoản cho dopex một cách an toàn hiệu quả hơn cho người chơi:

• Muốn đầu tư an toàn mà không có thời gian nghiên cứu hay theo dõi thị trường.
• Muốn tối ưu hóa lợi nhuận từ việc stake các dự án lớn. Nhận hai lần APR với mức rủi ro thấp.

Ngoài ra, Jones DAO còn hỗ trợ staking các loại tài sản trên. Hiện tại, dự án đang có các Vault và những loại tài sản tương ứng là ETH, gOHM, DPX, rDPX. Do Dapp mới hoạt động nên con số này vẫn còn thấp, theo roadmap là sẽ tăng trưởng trong tương lai.

So sánh APY DPX giữa 2 nền tảng

• Dopex: 18.57%
• JonesDAO: 12.39%

APY của Jones DAO sẽ thấp hơn Dopex vì thực tế nhà đầu tư đang đưa tài sản cho một bên trung gian để họ lên chiến lược cung cấp thanh khoản. Team của JonesDAO sẽ đưa ra mức phí để tạo lợi nhuận cho nền tảng.

Ngoài ra, Jones DAO còn có jAssets là tài sản được sinh ra khi người dùng cho token vào vault, ví dụ cho ETH vào vault sẽ được mint ra jETH. Từ đó có thể tối ưu thêm bằng cách đem jETH đi vay hoặc stak

Một điểm nữa chúng ta cần để ý đó chính là TVL của cả Jones DAO và Dopex biến động cùng nhau:

• Token pool 2 nhóm tương quan
• Phần lớn tiền gửi SSOV đến từ Jones Vaults

Nghĩa là nếu trong tương lai TVL của Dopex có tăng trưởng mạnh thì TVL của Jones DAO cũng sẽ được hưởng lợi nhờ đón được lượng dòng tiền lớn của người dùng từ Dopex đổ sang nhằm tìm kiếm một giải pháp thanh khoản hiệu quả hơn.

Super cool how @DAOJonesOptions and @dopex_io TVLs are so intertwined.

• Tokens and pool 2s correlated
• Large % of SSOV deposits come from Jones Vaults

Apes together strong

🐵🔵🟠🗿 pic.twitter.com/u3k0LryXbm

— Ice v3 (@FroyoFren) October 17, 2022

Đội ngũ phát triển

Hiện tại team phát triển của Jones DAO hoàn toàn ẩn danh nhưng theo một số nghiên cứu thì có thể cho rằng Dopex, Jones DAO và cả Plutus DAO cso một mối liên hệ chặc chẽ.

Đơn cử là Plutus DAO đã nắm gần hết quyền quản trị của Dopex và Jones DAO, lần lượt là 56.5% và 49.7%. Tất nhiên sẽ không hợp lý khi cho rằng họ là những team khác biệt khi dám bỏ ra một số tiền lớn để nắm quyền quản trị ở các nền tảng khác

Do đó, chúng ta có thể phần nào tự tin rằng Jones DAO có nguồn lực hỗ trợ ngay từ chính Dopex

List account Twitter của team dự án Jones DAO:@FroyoFren, @RafterDegen, @unicornewborn, @0x_ivan, @shreddydefi, @JonesDAO_Intern, @GilgameshOfJPEG, @0x_ultra.

Tokenomics

Ticker: $JONES

Price: $2

Cir Supply: 4,1M

Max Supply: 10M

Cir Market Cap: 8.2M

FDV: 20M

Phân bổ token:

Lịch Vesting:

Ứng dụng của $JONES:

Quản trị: Cho phép holder vote các quyết định quan trọng như thêm Vault mới, chiến lược đầu tư, phân chia phần thưởng.

VeJONES (chưa ra mắt): $JONES hoạt động theo cơ chế veToken, người dùng sẽ khóa $JONES để nhận về veJONES, và hưởng những quyền lợi đặc biệt:

• Được chia phí dự án. Hiện tại, dự án đang thu 20% lợi nhuận và 2% phí tổng tài sản hàng năm của người dùng.
• Được quyết định reward cho các pool jAssests và các Vaults.

Ứng dụng:

• Lượng phát thải của JONES chủ yếu sẽ được hướng vào các nhóm thanh khoản jAsset/Asset, để khuyến khích tính thanh khoản sâu và một chốt mạnh mẽ.
• Ngoài ra JONES cũng sẽ được sử dụng làm phần thưởng để khuyến khích cung cấp và vay jAssets, JONES và stablecoin, chẳng hạn như MIM, FRAX hoặc dpxUSD.

Phân tích tokenomics

42% để trả thưởng, khá cao nhưng nó distribute trong vòng 7-10 năm, APR ở mức khá, vì vậy nên lạm phát của $JONES đạt mức vừa phải

• Public sale: $7.75, full unlock
• Private sale: $3, cliff 3 tháng và vest trong 6 tháng

Hiện tại giá chia 2 private, và chia 5 giá public (giá hiện tại $2)

On-chain Analysis

$JONE Staking contract: 0xb94d1959084081c5a11C460012Ab522F5a0FD756

Lượng staking tăng đều từ tháng 10 đến đầu năm 2023

Chiếm nhiều nhất là từ OplympusDAO treasury và 2 smart money đã stake từ nửa năm trước, và những ví này vẫn chưa unstake ra để bán

Ví private vesting: 0xf164AcdB5dCf5F855B98f9BA8ca73CA300c63d4C

Đã vest gần hết chỉ còn 100k $JONES token, một số ví nhận 2 tháng trước thì cũng đã xả bớt, nhưng vẫn còn nhiều ví vẫn đang hold dài hạn $JONES → áp lực bán vẫn chưa nhiều

Roadmap

• veJones
• jAssets Lending/Borrowing
• Gamma Neutral
• Instituitionalization

Mọi người có thể đọc thêm tại đây

Một trong những bull case lớn cho $JONES có lẽ là việc ra mắt sản phẩm Gamma Neutral Q1 2023 này, bao gồm:

• jUSDC: stake nhận lãi 6-8%
• jGLP: 60% APR từ Realyield

Sản phẩm này cơ bản làm được từ việc mượn USDC từ jUSC để tăng đòn bẩy GLP lên. Điều này chứng tỏ Jones đang muốn lấn sang sân chơi các dự án build trên GLP của GMX (vì thực tế user bên GMX nhiều nhất). Và Founder này còn tự tin rằng Gamma Neutral sẽ còn vượt trội hơn các bên còn lại (Delta Neutral).

Ngoài ra, sự ra mắt của veJONES sau đó cũng đáng quan tâm. Vì nó sẽ cho các JONES holder quyền biểu quyết phần thưởng cho các Vault. Do đó, lạm phát của $JONES sẽ được tối ưu hơn

Phân tích kĩ thuật

Khung D đang chạy mô hình tam giác, thường thì mô hình này sẽ có xu hướng 50/50 nhưng đoạn trước tích lũy khá lâu nên cơ hội đảo chiều sẽ cao.

Các hướng giao dịch có thể tham khảo:

1. Đợi phá tam giác, chờ backtest sau đó vào lệnh -> mũi tên số 1 (tỉ lệ an toàn >80%)
2. Trường hợp chưa phá được thì chờ chỉnh về cạnh dưới để mua -> mũi tên số 2.

Tổng kết

Jones DAO chính là một mảnh ghép trong thế lực đang được quan tâm nhất hiện giờ trên Arbitrum (Dopex-Jones DAO-Plutus DAO). Hi vọng, thông qua bài viết này, Barmy đã cung cấp thêm thông tin cần thiết và góc nhìn mới mẻ cho các nhà đầu tư.